Nhờ sự giúp đỡ của người yêu cũ – Phương Diễm Vân – bây giờ là người tình của Phùng Kính Nghiêu, Hứa Văn Cường trở thành giám đốc một nhà hát lớn. Với tài năng, sự quyết đoán và lòng can đảm của mình, chẳng bao lâu, Văn Cường nổi danh khắp bến Thượng Hải.
Phùng Kính Nghiêu muốn lôi kéo anh về làm tay sai cho mình, nhưng Văn Cường tìm cách thoái thác, cố giữ mình ở một địa vị trung lập giữa bến Thượng Hải đầy hỗn loạn! Đinh Lực xuất thân từ một khu phố nghèo, từ lâu anh đã rất ngưỡng mộ ông trùm Phùng Kính Nghiêu. Đinh Lực yêu Trình Trình, nhưng cô tiểu thư trí thức này lại yêu Văn Cường
Không lôi kéo được Văn Cường, Phùng Kính Nghiêu chuyển mục tiêu sang Đinh Lực. Phùng Kính Nghiêu cấu kết với người Nhật Bản buôn thuốc phiện, Văn Cường phản đối, cuối cùng, anh liên kết với Tinh Võ Môn phá hủy chuyến hàng ấy, rồi trở thành mục tiêu truy sát của Phùng Kính Nghiêu và người Nhật Bản. Văn Cường trốn sang Hồng Kông, anh cưới vợ, làm lại cuộc đời mới, đoạn tuyệt với quá khứ. Song, một cuộc tàn sát đã khiến anh quay trở lại Thượng Hải… để trả thù!